谈一家AI教育公司

多客科技

作者：微信文章
聊一家有意思的AI教育公司：豆神教育。标签：教育agent核心票。理一下有意思的点，细节大家自己去约公司或者跟得紧的卖方聊。

这家公司历史形象可能有点差，信息违规、业绩不兑现.....这不昨晚处罚刚落地，逻辑资金想要配置的意愿就很强，放下偏见，学习了一下，发现经营上确实有点变化。

从纯报表来看，受到新冠疫情和“双减”政策的接连影响......公司20-22年吃了三年的苦，业绩不兑现，外部原因影响很大。现在的变化：1）AI教育开始发力：国内AI应用一直炒不起来的核心因素是没有落地场景，教育绝对是一个很好的场景，C端付费能力强，AI教育是一个可以期待的发力点。
目前公司已布局AI tutor、AI class等产品，预计7月初 AI class正式上线（在此前超拟人基础上新增功能模块和优化用户体验），此外豆神AI随身学机器人（分体式学习机器人）7月也有望开模，预计25年AI贡献1亿收入。
2）传统主业上：双减的事早已翻篇，只是换了兴趣教育和素质教育的皮，前几年对手出清不少，未来几年有赛道景气度和竞争格局优化的红利，Q1业绩已经炸裂，传Q2还会更好（等披露再验证）未来的预期：如果公司现在主业持续超预期向上+讲的AI教育故事兑现，20年那个语文界的学而思或新东方的空间应该能突破掉。跟踪节点：主业看业绩，想象空间看AI教育的收入贡献。交易节点：前段时间有猥琐资金蹲公司的处罚公告落地、蹲下周的AI产品发布会，这部分资金应该撤退了，中报预告或者披露可能又是一个节点，根据财报再来看公司讲的故事是不是在兑现的路上，如果真在路上，这是一个中期维度可以值得关注的公司。