CGI“一带一路”观察 | UNCTAD报告认为非洲贸易潜力有待释放(2.1-2.15)

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焦点探究

近日，联合国贸发会议（UNCTAD）发布的《2024年非洲经济发展报告》指出，非洲经济体正面临由经济、能源和气候等多重因素交织引发的贸易风险，对外部市场的高度依赖、波动的大宗商品出口、高额债务以及薄弱的基础设施加剧了其经济脆弱性。报告呼吁，非洲经济体可减少对外部市场的依赖、扩大区域贸易网络，并充分利用不断增长的市场规模，非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）有望释放3.4万亿美元的贸易潜力。

区域动态

► 韩国2024年经常账户顺差达到990.4亿美元，远高于2023年的328.2亿美元，2024年12月经常账户顺差为123.7亿美元，创下同期新高。

► 沙特2025年1月非石油私营部门采购经理人指数（PMI）跃升至60.5，为近十年来的最高水平，表明该国非石油部门经济活动持续扩张。

► 欧元区2025年1月通胀率连续第四个月上升至2.5%。其中，服务价格同比上涨3.9%，工业产品价格上涨0.5%，能源价格上涨1.8%。

► 阿根廷2024年工业总产值同比下降9.4%。分行业来看，15个工业部门出现产值下滑，其中建筑业产值同比降幅最大，达到27.4%。



焦点探究

UNCTAD报告认为非洲贸易潜力有待释放



图片来源：UNCTAD

非洲经济有3.4万亿美元的贸易潜力

2025年2月10日，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）在科特迪瓦经济首都阿比让发布了《2024年非洲经济发展报告》（以下简称“报告”）[1]。报告指出，世界正面临多重危机，而非洲则处于这些危机的前线，非洲经济体正在面临由政治、经济、人口、能源、科技和气候等多方面因素相互交织而引发的贸易风险。

具体而言，非洲经济体在对外部市场依存度过高、大宗商品出口波动性显著、债务水平持续高企以及基础设施薄弱等多重压力下，其经济脆弱性呈现加剧态势。报告提出了一个新的分析框架，探讨非洲在经济、治理、互联互通、社会、能源和气候等六大领域面临的脆弱性。报告强调，非洲经济体亟需实现经济多元化，整合高价值供应链，并改善商业环境，尤其是对小型企业而言更为迫切。

报告呼吁，要加强非洲内部贸易，战略性投资交通和技术基础设施，推进大胆的经济改革，并更好地利用创新金融工具。报告同时指出，非洲依然拥有劳动力年轻、自然资源丰富、增长潜力大等显著优势。通过减少对外部市场的依赖、扩大区域贸易网络，并发挥不断增长的市场规模优势，非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）有望释放3.4万亿美元的贸易潜力，进而成为全球贸易和经济增长的重要驱动力。

对此，UNCTAD秘书长丽贝卡·格林斯潘（Rebeca Grynspan）表示：“非洲经济正面临严峻的挑战，从动荡的全球市场到高企的债务成本，再到基础设施的缺口，但这些挑战同样为重新塑造非洲经济未来提供了契机。通过大胆的改革、投资以及全面实施非洲大陆自由贸易区，非洲可以变得更强大、更具韧性、更具竞争力。”[2]

非洲经济体仍面临诸多的脆弱性

报告指出，包括地缘政治冲突、新冠疫情以及大宗商品价格波动等相互关联的危机扰乱了全球供应链，推高了贸易成本，阻碍了投资活动，加剧了非洲经济体的结构性问题和脆弱性。报告采用了新的多维分析框架，探讨了政治、经济、人口、能源、技术和气候等六大领域，突显了这些因素如何相互交织、互相放大非洲经济体所面临的挑战。

具体而言，在经济方面，债务水平的高企加剧了非洲经济体的脆弱性。2023年，近一半的非洲国家的债务与GDP比率超过60%，许多国家将政府收入用于偿付债务利息，而非用于教育或卫生领域的投资。在交通、能源和信息通信技术（ICT）等基础设施方面，非洲与其他地区的差距使其贸易成本比全球平均水平高出50%。此外，能源安全问题加剧了非洲的经济风险，当前仅不到一半的非洲人享有可靠的电力供应。然而，填补非洲能源缺口每年需要1,900亿美元的投资，这一金额约占该地区GDP的6%。气候风险则主要体现在农业领域，2022年的气候灾害影响了超过1.1亿非洲人，估计造成85亿美元的损失。

过去二十多年，非洲经济经历了强劲的增长，这增强了该地区在贸易和投资方面的吸引力。从2000年到2010年，非洲大陆的年均经济增长率为4.8%，超过了全球平均水平的3.1%。尽管在2011年至2020年间，非洲的增长率放缓至3.1%，但依然高于全球平均水平的2.4%。

然而，这一增长与大宗商品价格的繁荣密切相关。超过一半的非洲国家依赖石油、天然气或矿产资源，获得至少60%的出口收入，这使得它们容易受到全球市场波动的影响。2014年大宗商品价格低迷以及2020年新冠疫情凸显了这些脆弱性，严重影响了投资。固定资本形成总额（即对基础设施等实物资产的投资）的增长率从2014年的11.4%下降到2015年的4.8%，新冠疫情则使2020年的固定资本形成总额收缩了4.1%。

此外，非洲经济体的财政失衡等宏观经济风险进一步阻碍了投资。2014年，大宗商品价格下跌导致整个非洲的平均财政赤字偏差（即实际赤字与预算赤字之间的差距）占GDP的2%。2020年，由于疫情相关支出和收入损失，赤字偏差进一步上升至3.4%，凸显了外部冲击对政府收入的巨大压力。

释放非洲贸易潜力的政策建议

报告指出，非洲内部贸易仍然是非洲大陆最大的机遇之一，但目前仅占其贸易总额的16%。超过50%的非洲进出口仅与非洲以外的五个经济体相关。与此同时，在54个非洲国家中，只有16个国家的中间品在区域内的采购量超过0.5%，错失了增加值贸易和发展制造业的关键机会。在非洲，少数主要经济体（如肯尼亚、尼日利亚和南非等）在高附加值商品的供应和需求中占据主导地位，这使得区域生产网络容易受到关键市场中断的影响。

报告指出，加强非洲贸易网络并使其多样化是提升经济韧性的关键。然而，基础设施缺口（尤其是交通和电力基础设施不足）以及非关税壁垒，严重阻碍了区域供应链的效率。例如，交通连通性差导致公路运输成本约占非洲商品贸易价格的29%，而跨洲贸易的这一比例仅为7%。同样，在非洲区域集团（如东非共同体）内进行贸易的成本低于跨区域集团贸易的成本。技术要求、低效的海关流程和其他非关税壁垒对非洲贸易的限制是关税壁垒的三倍。尽管面临这些挑战，非洲61%的区域性出口由加工和半加工产品组成，这为区域供应链的多元化提供了机会。非洲大陆自由贸易区为非洲减少对全球市场的依赖、增强贸易韧性提供了可行的路径。

报告建议，从短期来看，非洲经济体应采用脆弱性评估方法，将经济脆弱性评估纳入公共财政管理体系，定期监测财政目标和外部冲击的影响。同时，应优化货币政策，制定资本和流动性管理规则，稳定金融体系，降低系统性风险。此外，应创建贸易和供应链融资工具，在面临需求冲击时为企业提供支持，并鼓励其转向区域市场。最后，可以通过税收优惠和低息贷款等措施，推动工业化进程并打造以本地市场为核心的区域化市场。

从中期来看，报告建议应建立区域性风险管控机制，例如设立区域性基金和制定应急计划，以有效管理贸易风险。同时，要在监管机构内部创新金融工具，化解金融风险。报告还建议，加强中小企业的风险管理，制定相关标准和实践指引，以提升中小企业的抗风险能力。

报告建议，从长期来看，非洲经济体应创建跨境资本流动平台，包括衍生品交易所和清算系统，以优化贸易融资。其次，应在非洲大陆自由贸易区内调整风险管理策略，确保企业在跨境交易中的风险管理实践保持一致，从而减少跨境风险。最后，通过更有力的政策支持和实践推动，建立并制度化区域性风险管理框架。



区域动态

01 东亚与东南亚 <<<

► 韩国2024年经常账户顺差达990.4亿美元。韩国央行的数据显示，2024年该国国际收支的经常账户顺差额达990.4亿美元，远高于2023年的328.2亿美元。其中，去年12月韩国经常账户实现123.7亿美元顺差，创历史同期新高。去年12月，货物出口总额为633亿美元，同比增长6.6%，货物进口总额为528.7亿美元，同比增长4.2%。按出口品类来看，信息通信设备出口额同比增长37%，半导体增长30.6%，钢铁制品增长6%；按出口目的地来看，韩国对东南亚、欧盟、中国等市场表现突出，货物出口额分别同比增长15.4%、15.2%和8.6%。此外，去年12月韩国服务贸易出现21.1亿美元的逆差。□韩联社[3]

► 新加坡2024年到访游客共计1,650万人次。新加坡旅游局近日公布的数据显示，2024年到访该国的旅客人次达到1,650万人次，比2023年增长21%，接近新冠疫情前（2019年为1,910万人次）的86.4%的水平；去年1月至9月，旅游收益累计达224亿元，同比增长约10%。按旅客来源地来看，去年来自中国的旅客最多，达308万人次，然后是印度尼西亚（249万人次）、印度（120万人次）、马来西亚（119万人次）、澳大利亚（117万人次）。新加坡旅游局预测，今年的入境旅客将达1,700万至1,850万人次，预计带来约290亿元至305亿元的旅游收益。□联合早报[4]

► 越南1月社零总额和消费服务收入同比增长9.5%。根据越南统计总局的数据，该国2025年1月社会消费品零售与消费服务收入总额达573.3万亿越南盾，同比增长9.5%。这一增长主要得益于春节消费需求的提升以及旅游业的复苏。具体来看，今年1月社零总额为441.4万亿越南盾，同比增长8.6%，按商品类别来看，宝石、贵金属及其制品销售额同比增长15.5%，汽车销售额增长11.6%，文化和教育类物品销售额增长8.9%，服装销售额增长8.3%。今年1月餐饮和住宿服务收入总额约为67.3万亿越南盾，同比增长14.8%；旅游营业收入额约为5.1万亿越南盾，同比增长17.3%；其他服务收入额约为59.5万亿越南盾，同比增长9.8%。□越通社[5]

► 印尼2024年GDP增长5.03%。2月5日，印度尼西亚中央统计局公布数据显示，该国2024年国内生产总值（GDP）同比增长5.03%。该国统计局负责人当天在新闻发布会上表示，2024年印尼GDP总量达到22,139万亿印尼盾（约合1.40万亿美元），人均GDP为7,860万印尼盾。该负责人还表示，印尼去年的经济增长主要得益于居民消费持续回升，家庭消费呈现积极增长，表明民众购买力有所改善，特别是在圣诞节和新年假期期间。此外，2024年所有行业均实现正增长。□新华社[6]

02南亚、中亚与中东 <<<

► 沙特1月非石油私营部门PMI升至60.5。根据S&P Global发布的数据，沙特阿拉伯2025年1月非石油私营部门采购经理人指数（PMI）从去年12月的58.4跃升至60.5，为十年来的最高水平，表明非石油部门经济扩张势头强劲。去年11月，沙特非石油出口额达到269.2亿沙特里亚尔（约合71.8亿美元），同比增长19.7%。此次PMI的扩张得益于新订单的激增，近45%的企业预计销售额将进一步增加。然而，在原材料价格上涨和地缘政治不确定性的影响下，投入成本预计继续上涨，推动通货膨胀率维持在高位。不过，尽管面临通胀压力，该国企业对2025年的经济前景仍持乐观态度。□阿拉伯新闻报[7]

► 哈萨克斯坦2024年石油出口收入达430亿美元。官方数据显示，2024年哈萨克斯坦石油出口总量达7,100万吨，创下历史新高，石油出口销往35个国家，石油出口的名义收入达到430亿美元。哈萨克斯坦石油的主要进口国仍为欧洲国家，其中意大利是最大的买家，2024年进口了3,070万吨，价值184亿美元。此外，荷兰、中国、罗马尼亚、法国、希腊、土耳其、新加坡和德国等国也是哈萨克斯坦的重要石油进口国。值得注意的是，哈萨克斯坦每年出口7,000万吨石油，其中大部分经由俄罗斯运输。□哈通社[8]

► 吉尔吉斯斯坦2024年GDP增长9%。据吉尔吉斯斯坦统计委员会初步统计，2024年1月至12月，该国GDP总量超过1.5万亿索姆（约合172.4亿美元），同比增长9%。分行业来看，建筑业、批发零售业和农业分别增长18%、18.5%和6.3%。2024年吉尔吉斯斯坦工业产值约为5850亿索姆（约合67.2亿美元），同比增长5.5%。其中，石油精炼产值增长90%；木质、纸质品和印刷增长30.5%；食品（含饮品）和烟草制品增长20.1%；纺织和服装生产增长15.3%；医药增长21.7%；橡胶、塑料和建材增长10.8%；采矿增长4.0%。此外，2024年吉尔吉斯坦的消费价格和费率增长了6.3%。□驻吉尔吉斯斯坦大使馆经济商务处[9]

► 印度五年来首次降息应对经济下滑。2月7日，印度央行（RBI）货币政策委员会将关键回购利率下调25个基点，至6.25%，并暗示未来将采取一种不那么紧缩的政策立场。此次降息是自2020年5月以来的首次下调，此前印度央行已连续11次会议维持回购利率不变。印度央行行长桑贾伊·马尔霍特拉表示，尽管该国经济增长有望回升，但仍远低于去年水平，而通胀状况为降息创造了条件。由于制造业疲软和企业投资放缓，印度政府预测，在今年3月结束的财政年度经济增长率为6.4%。为近4年来最低水平。□新华社[10]

03 欧洲 <<<

► 欧元区1月通胀率升至2.5%。欧盟统计局统计数据显示，受能源价格上涨等驱动，欧元区通胀率连续第四个月上升，2025年1月通胀率按年率计算为2.5%，高于去年12月的2.4%。具体来看，1月服务价格同比上涨3.9%，食品和烟酒价格上涨2.3%，非能源类工业产品价格上涨0.5%，能源价格上涨1.8%。剔除能源、食品和烟酒价格的核心通胀率为2.7%。从国别来看，欧盟主要经济体的通胀率分别为：德国2.8%、法国1.8%、意大利1.7%和西班牙2.9%。欧洲央行1月30日下调三大关键利率25个基点，这是自2024年6月宣布降息以来第五次下调利率。□人民日报[11]

►欧元区去年12月零售贸易额环比下降0.2%。欧盟统计局初步估计显示，经季节性调整后，2024年12月欧元区零售贸易额环比下降0.2%，欧盟整体环比下降0.3%。分类别来看，去年12月欧元区食品、饮料和烟草零售贸易额环比下降0.7%，非食品产品（汽车燃料除外）环比增加0.3%；分国别来看，去年12月零售贸易额环比降幅最大的是斯洛文尼亚（-2.2%）、德国（-1.6%）和波兰（-1.5%）；环比增幅最大的是斯洛伐克（+8.2%）、芬兰（+2.1%）和西班牙（+1.4%）。从2024年全年来看，欧元区零售贸易额同比增长1.0%，欧盟同比增长1.3%。□欧盟统计局[12]

► 欧盟表示将对美国钢铝关税采取强硬反制措施。欧盟委员会主席冯德莱恩近日表示，对美国决定对欧钢铁和铝产品出口加征关税深感遗憾。她在声明中指出，关税不仅对企业不利，对消费者更不利。关于美国对欧盟征收不合理的关税，欧盟将采取坚决且对等的反制措施。欧盟委员会负责贸易和经济安全等事务的委员表示，欧盟将继续致力于建设性的对话，并随时准备进行谈判，在可能的情况下找到互利的解决方案。美国总统特朗普于2月10日签署文件，宣布对所有美国进口钢铁和铝征收25%的关税。此外，最新措施还取消对部分贸易伙伴的钢铝免税配额和豁免政策。□新华社[13]

► 波罗的海三国并入欧洲电网。波罗的海国家立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚在2月8日至9日与俄罗斯控制的电网断开连接，随后通过立陶宛-波兰电网接入欧洲电网。拉脱维亚气候和能源部长表示，与欧洲电网同步将提高波罗的海地区能源供应的安全性。为平稳度过电网切换过渡期，三国加强了对地区能源基础设施的监控和安保措施，同时提醒当地居民和法人实体做好应急准备。波罗的海国家2009年开始启动并入欧洲电网的项目，原计划于2026年初完成。2022年乌克兰局势升级后，拉脱维亚、爱沙尼亚、立陶宛、波兰和欧盟委员会同意将并网提前至2025年2月。□新华社[14]

04 非洲与拉美 <<<

► 阿根廷2024年工业总产值同比下降9.4%。2月7日，阿根廷国家统计与普查研究所公布的数据显示，该国2024年工业总产值同比下降9.4%，为2002年以来的最差表现。2024年全年，在官方统计的16个工业部门中，阿根廷15个部门的产值出现下滑，其中建筑业产值同比降幅最大，为27.4%。此外，机械设备制造业下降18.6%，钢铁制造业下降17.5%，纺织业下降17.1%，汽车制造业下降11.3%。有分析指出，高通胀和家庭购买力不足等因素困扰阿根廷经济，国内需求的急剧下降严重影响了工业发展。另有分析认为，建筑业产值大幅下降的主要原因是政府暂停了公共工程，预计今年一季度该国建筑业产值将延续下滑趋势。□新华社[15]

► 南非储备银行将回购利率下调25个基点。在南非通胀率较低的背景下，南非储备银行（南非央行）近日宣布将回购利率下调25个基点至7.50%，这一决定符合此前的市场预期。具体来看，货币政策委员会（MPC）的四名成员投票支持降息，两名成员投票支持维持利率不变。然而，最新通胀数据显示，2024年12月南非消费者通胀率为3.0%，远低于央行设定的目标区间（3%至6%）的中点。南非储备银行认为，南非通胀率应在今年上半年保持在4.5%以下。□驻南非大使馆经济商务处[16]

► 巴西2024年平均失业率为6.6%。巴西统计局数据显示，2024年四季度该国失业率为6.2%，略高于市场预期的6.1%。然而，随着劳动市场持续保持韧性，巴西2024年全年平均失业率为6.6%，为自2012年有记录以来的最低水平。在过去几个季度中，巴西的失业率一直处于历史低位，这部分导致了该国央行提高政策利率。劳动市场的良好表现支持了经济增长，也促进了商品和服务消费，进而引发了通货膨胀的担忧。1月29日，巴西央行将政策利率提高100个基点至13.25％的水平，并为继续加息保持开放态度。市场分析认为，巴西央行可能会加速收紧货币政策，预计在3月可能再加息100个基点，并在5月将政策利率增加75个基点至15%。□路透社[17]

[1]除特别注明外，本章节内容整理自联合国贸易和发展会议2025年2月10日发布的《Economic Development in Africa Report 2024》，https://unctad.org/publication/economic-development-africa-report-2024

[2]https://unctad.org/press-material/africas-34-trillion-opportunity-turning-vulnerabilities-resilience

[3]https://cn.yna.co.kr/view/ACK20250206000400881?section=economy/index

[4]https://www.zaobao.com/realtime/singapore/story20250204-5826512

[5]https://zh.vietnamplus.vn/2025年1月份社会消费品零售总额和和消费服务收入增长95-post235158.vnp

[6]https://www.news.cn/world/20250205/dd0bb402f7ff4146bdf1e440eecdf58b/c.html

[7]https://www.arabnews.com/node/2588940/business-economy

[8]https://cn.inform.kz/news/2024nianchu430-20e96d/

[9]http://kg.mofcom.gov.cn/jmxw/art/2025/art_d28444bd9eee46aa92f877cdb88b7b8d.html

[10]https://www.news.cn/20250208/16505c1bd5e84e7ead26901c9b520029/c.html

[11]http://world.people.com.cn/n1/2025/0205/c1002-40412413.html

[12]https://ec.europa.eu/eurostat/en/web/products-euro-indicators/w/4-06022025-ap

[13]http://www.news.cn/world/20250211/406a8803f40e476482815f64b7c57bf3/c.html

[14]http://www.news.cn/20250116/f733b4e7ec624345b585c84765ba92c4/c.html

[15]https://www.news.cn/20250208/d143f415a6794b399f18ec3a40ea54e0/c.html

[16]http://za.mofcom.gov.cn/jmxw/art/2025/art_03bac4e0e462491cbe6ef8d92be2824e.html

[17]https://www.reuters.com/world/americas/brazils-jobless-rate-hits-lowest-yearly-average-ever-2024-2025-01-31/

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