30家券商半年成绩单曝光！中信建投“出点意外”，中原证券成最大黑马，中信证券狂赚超百亿

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作者：数据宝

在上半年多家券商大幅预喜之下，头部券商中信建投的业绩显得较为逊色。

7月22日，中信建投发布上半年快报，营业收入123.26亿元，同比增长24.51%，净利润45.29亿元，同比下降1.08%。这意味着，中信建投上半年业绩出现增收不增利情况，这在头部券商中并不多见，按照中信建投的解释是去年同期净利润基数较高。

券商中国记者注意到，截至7月22日，共有30家券商发布业绩快报或预告，24家业绩保持增长，仅6家券商净利润下滑，尤其是券商首尾出现严重分化情况。

其中，净利润最高的为中信证券超过100亿元，净利润增速最高的为中原证券，最高可达到712%，净利润最少和增速大幅下滑的为中山证券，净利润仅544万元，同比下降98.11%。



头部券商中首见净利下滑

以证券业协会2020年数据排名看，中信建投是妥妥的头部券商，总资产和净资产与中信证券、国泰君安证券等挤入前十，营业收入和净利润分别为201.5亿元和95.09亿元，分别位列行业第四和第六。

不过，今年上半年，中信建投披露的半年报业绩没有续写辉煌。

中信建投表示，2021年上半年，资本市场保持良好发展态势，公司积极把握市场机遇，各项业务发展良好，实现营业收入123.26亿元，较上年同期增长24.51%；归属于母公司股东净利润45.29亿元，在上年同期较高基数基础上略有下降，降幅为1.08%。



由于中信建投披露的仅仅是业绩快报，没有细分业务营收情况，因此，不清楚到底是投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务业务，还是资管管理业务，出现增利不及预期的情况。

不过，中信建投证券在业绩快报中，自己的对净利润下滑的解释是——去年的基数太大了，因此增速就显得低得多。

查看中信建投去年上半年数据，确实可以用“惊艳”来形容，2020年上半年实现营业收入99亿元，同比增长67.63%，净利润45.78亿元，同比增长96.54%。

要知道，去年上半年，中信建投净利润45.78亿元排名行业第四，净利润增幅更是行业第一。

不过，今年上半年证券行业股交成交量、两融业务和投行业务均保持了较高增速，整体环境有利于券商业绩延续高增长，中信建投却陷入增速乏力状态着实令人费解。

逆水行舟不进则退。拿头部券商来比，中信建投上半年更显得后劲不足，45亿元的净利润要挤入去年同期的行业前五很难。

目前，头部券商中信证券、海通证券、招商证券、国信证券和中金公司均披露中期业绩预告，净利润增幅都远远超过20%。

其中，“券业一哥”中信证券继续遥遥领先，也是目前唯一一家预计净利超百亿券商，预计107.11亿元至116.04亿元，同比增长20%~30%。

此外，此次爆发力最强的头部券商当属海通证券，净利润达到81亿元，同比增长47.8%。

海通证券表示，今年上半年，资本市场发展稳中向好，市场交投活跃，沪深两市交易量同比上升。公司积极把握市场机遇，坚持集团化、国际化、信息化战略引领，强化“五大能力”和“四根支柱”建设，有序推进经营举措，各项业务继续保持良好的发展态势。

券商业绩分化明显

受益于市场环境，上半年券商普遍预增两位数以上。不过，在中报披露季开始，不管是头部券商内还是整个证券行业，都展现出较大的分化现象。

拿市场环境来说，光大证券研报披露，今年上半年市场交易活跃度好于去年，1~6月市场股基日均交易额9500亿元左右，同比增加17%。

从投行来看，受注册制改革政策调整影响，今年上半年股票发行维持平稳，2021年上半年A股市场共247家公司首发上市，筹资2119亿元，IPO数量和筹资额同比保持较高增速，且上半年股权融资的增加也一定程度推高了券商投行业绩。

就是在这样的利好行业环境下，券业依旧出现较大分化。截至7月22日，据券商中国记者不完全统计，累计30家券商发布业绩预告或快报，净利润预增几乎都是常态化，只是增幅多少的问题。

不过，有人欢喜有人愁。行业中有6家券商业绩出现下滑，分别为：中信建投、五矿证券、粤开证券、华鑫证券、东海证券和中山证券，中信建投和五矿证券仅净利微降，但是后面三家华鑫证券、东海证券和中山证券净利下降则较为惊人，降幅都在45%以上。

其中，中山证券今年上半年业绩下滑较为严重，营业收入4.77亿元，同比去年9.77亿元下降51.17%；净利润仅544万元，同比下降98.11%，不及去年同期2.86亿元的零头。

对于净利大幅下滑的原因，锦龙股份在公告中称，中山证券因2020年8月收到监管部门的行政监管函，新增资本消耗型业务被暂停，导致营业收入下降幅度较大。另外，中山证券部分持仓债券估值下跌，公允价值变动出现损失。

根据资料，因被查出存在有董事不具备高管任职资格，实际履行高管职责等四大问题，去年8月，中山证券收到监管多项处罚函，包括中山证券董事长在内的六位高管被“点名”，中山证券三大业务遭暂停等，如暂停新增资管产品备案、暂停新增资本消耗型业务、暂停自有资金或资管资金与关联方进行对手交易等。

东海证券此次业绩也出现较大下滑，记者注意到，东海证券过往牵涉到多起诉讼，且也在去年被监管处罚过。

数据显示，今年上半年，新三板挂牌的东海证券实现营业收入5.25亿元，同比下降41.3%，净利润1.23亿元同比下跌73%。

从利润表看，东海证券主要是公允价值变动损失同比大幅增加至3.52亿元，而去年同期则是公允价值变动为正数，收益1.02亿元。