九大亮点看招商证券年报：量化机构客户交易量翻倍，基金托管产品数量连续七年第一，投行全平台协同显成效

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作者：财联社
财联社（深圳，记者 覃泽俊）讯，借势2020年权益市场行情，招商证券财富管理转型进入新阶段。

根据公司2020年报，招商证券实现营业收入242.78亿元，同比增长29.77%；实现归母净利润94.92亿元，同比增长30.34%；2020年ROE为10.85%，同比提升1.34个百分点。2020年末，公司总资产为4997.27亿元，较2019年末增加1179.55亿元，增幅为30.90%，净资产982.87亿元，同比增长25.70%。

2020年，招商证券代理销售金融产品规模为1274.6亿元，同比增长34.79%；代销金融产品净收入5.87亿元，同比增长219.25%。在财富管理客户数量和质量上招商证券都实现了较好增长，2020年末财富管理客户数达45.4万户，同比增长28.50%，财富管理客户资产规模达1.37万亿元，同比增长47.31%，高净值客户数达2.41万户，同比增长53.71%。

招商证券多项业务排名居于行业前十，代买业务首次进入前二。具体来看，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）排名第2、代销金融产品净收入排名第7、投资银行业务净收入排名第7、资产管理业务净收入排名第10、融资融券利息收入排名第6、股票质押利息收入排名第6、私募主动管理资产月均规模（第四季度）排名第3、私募基金托管家数排名第1。



对于2021年的战略规划，招商证券提出，将以客户为中心，在规划期内实施“以投行业务为价值牵引、打造机构客户业务特色优势、打造财富管理业务特色优势、拓展多渠道多产品综合化经营模式、强化跨境服务一体化”等五项核心策略，为客户提供一站式综合服务，不断提升综合竞争力。同时，招商证券将在规划期内重点铸造风控、科技、人才、协同、资本“五大”核心能力保障，支持各项业务健康发展。

看点一：代买收入居行业第二

招商证券财富管理与机构业务整合效益凸显。2020年，招商证券代理买卖业务净收入市场份额为4.85%，同比上升0.43个百分点，排名从2019年的第7名跃升至第2名，创历史新高。

招商证券表示，公司采取线上线下营销服务双轮驱动，积极对冲疫情的冲击；持续优化和推广“智远一户通”APP，推出十年账单、个股扫雷等多项特色服务，APP月均活跃用户数（MAU）同比增长42%；通过升级财富管理计划服务，推出新客专享大礼包、双11财富嘉年华、大咖直播等营销活动，以及打造微信小程序“招商证券财富+”等社交营销工具积极获客，持续提升客户体验，实现全年新开户数同比增长40%。在境外市场，招证国际通过推出新的在线开户系统和有效的新股营销策略，实现2020年新开户数同比增长5倍，代理买卖证券净收入同比增长69.23%。

2020年，招商证券持续建设“以客户为中心”的财富管理生态圈，通过向财富管理客户提供全方位金融服务，实现财富管理转型升级。招商证券财富管理业务聚焦产品、团队与系统建设，推出“私募50”和“公募优选”产品池，打造精品产品超市；推进财富顾问团队质效提升，通过向高净值客户提供产品定制、高端品牌活动等顾问式服务，提升客户粘性，打造财富顾问专业品牌；加大金融科技的应用，创新推出招商证券财富+小程序，为财富顾问打造专属理财室，提升财富顾问营销能力，通过小程序销售金融产品规模超过17亿元；推出“招财智投”智能投顾，为客户提供个性化、多元化、场景化的一键式资产配置服务。

截至报告期末，招商证券财富管理客户数达45.4万户，同比增长28.50%，财富管理客户资产规模达1.37万亿元，同比增长47.31%，高净值客户数达2.41万户，同比增长53.71%。2020年，招商证券代理销售金融产品规模为1274.6亿元，同比增长34.79%；代销金融产品净收入5.87亿元，同比增长219.25%。

看点二：量化机构客户交易量翻倍

主券商业务方面，招商证券持续推进主券商业务体系建设，不断完善机构营销服务平台和机构客户服务平台建设，为机构客户提供交易系统、产品代销、资本引荐、券源、跟投、场外衍生品、托管外包等一揽子服务，不断提升服务效率与客户体验。

2020年，招商证券启动了首届“招财杯”量化私募公开赛，同时，公司不断加大对“Geetek 机构交易平台”的投入，进一步增强了全资产投资管理、极速交易以及策略交易服务能力。截至报告期末，招商证券私募备案产品交易资产规模同比增长72%，报告期内，Geetek机构客户股票基金交易量同比增长114%。

此外，招商证券积极争揽落地券商结算模式产品，推进银行理财子公司的客户服务工作，与多家基金公司建立转融通业务合作。

看点三：投行全平台协同显成效

投行业务上，招商证券围绕企业客户服务，着力推动“羚跃计划”全面铺开落地，围绕战略性新兴产业，为具有高成长性的优质科创企业提供一站式的全方位综合金融服务，截至报告期末，已有上百家企业入库；投行业务建立行业首创的工作底稿评分体系，从工作底稿的完备性、及时性、规范性三个指标，实现项目工作底稿的量化评价，助力提升项目质量管控。

根据Wind统计，招商证券A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8，与2019年持平。其中，IPO承销金额排名行业第8，较2019年下降4名，再融资承销金额排名行业第6，提升2位。招商证券继续紧抓科创板和创业板注册制改革机遇，全年科创板IPO承销家数6家，承销金额为59.69亿元，排名行业第7。

投行海外业务方面，招证国际继续巩固新经济业务优势，完成香港市场股票承销项目13个，承销金额64.42亿美元，同比增长51.76%，其中IPO项目12个，承销金额61.32亿美元，同比增长44.45%；完成2个美股IPO项目，承销金额7，800万美元；完成亚洲（不含日本G3）货币债券项目12个，承销金额44.20亿美元，同比下降17.54%；完成财务顾问项目4个，交易规模9.14亿美元，同比下降44.74%。2020年，招证国际香港市场股票承销和IPO承销金额均排名中资券商第7。

看点四：公私募托管连续七年领衔

截至2020年末，招商证券托管外包产品（包含资管子公司的产品）数量2.63万只，规模2.87万亿元，同比分别增长27.58%和28.15%。根据中国证券投资基金业协会和Wind数据，招商证券私募基金托管产品数量市场份额达24.24%，保持绝对领先优势。私募基金托管产品数量、公募基金托管产品数量连续七年保持行业第一。

招商证券托管外包业务加强创新与金融科技应用，发布国内首支私募基金评价指数“招商证券私募基金指数”(CMSFI)，成功开辟新的服务模式和业务形态。

同时，招商证券采取加强合规风控等多项举措提质增效，不断调整优化产品结构，大力压缩非标产品规模。

看点五：公募基金贡献利润超10亿

一参一控的两家基金公司业务发展良好，为招商证券增厚了不少业绩。招商基金和博时基金分别给公司的投资收益为4.07亿元和6.11亿元。

博时基金资产管理规模13194亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金管理规模7，126亿元（剔除联接基金）。根据Wind 数据，截至2020年末，博时基金非货币公募基金规模排名行业第8，债券型公募基金规模排名行业第1。

招商基金资产管理规模7843亿元（不含子公司管理规模），其中公募基金资产管理规模5，033亿元（剔除联接基金）。根据Wind 数据，截至2020年末，招商基金非货币公募基金规模排名行业第9，债券型公募基金和股票型公募基金规模均排名行业第5。

看点六：主动资管进入行业前三

2020年，招商资管实现收入15.33亿元，同比下降14.17%。

公司表示，招商资管积极推进大集合公募化改造工作，年内成功发行首只公募产品“智远成长”；加强主动管理能力建设，在科创主题、固收+、定开债等产品发行上实现突破，新发主动管理产品数量和规模显著增长；深挖客户需求，加大与银行理财子公司等各类机构客户业务合作；立足券商资源禀赋，强化内部协同，构建特色化的全产品谱系；持续升级投研体系，助力客户资产稳健增值。根据基金业协会数据，2020年末，招商资管资产管理总规模为5419.22亿元，排名行业第4；私募主动管理资产月均规模（第四季度）2760.25亿元，同比增长52.13%，排名行业第3，同比上升1名。

看点七：两融收入增长超3成

根据招商证券2020年报，公司两融业务收入为46.4亿元，同比增长33.82%。

截至2020年末，招商证券融资融券余额831.36亿元，同比增长61.56%，整体维持担保比例为296.4%，其中融券业务规模62.13亿元；股票质押式回购业务（含资管计划出资业务）待购回余额304.20亿元，整体履约保障比例为308.4%，其中自有资金出资余额201.15亿元，履约保障比例为344.2%。

招商证券表示，抓住转融通业务市场爆发机会，扩大与公募、私募基金合作，大力发展融券业务，为客户量身设计融资方案，积极推动系统建设，满足对冲、高频等机构客户的需求。同时审慎控制风险，持续加强资本中介业务规范性、尽职调查的全面性和持续管理的有效性，实现质量、规模、效益均衡发展。

看点八：自营收入稳健增长

2020年，招商证券自营业务收入45.94亿元，同比增长14.03%。

招商证券表示，自营业务在严格控制风险的基础上积极进行波段操作，持续加强研究能力建设，进一步加大公募基金的配置规模，增进各策略的稳定性，取得了较好的收益。

2020年，招商证券做市业务积极申请新业务资格，新增做市标的66个，做市产品数量及业务竞争力均居行业前列。场外衍生品业务持续提升产品竞争力，交易标的覆盖境内外股票、指数、商品等各类资产，业务规模增长迅速；量化自营业务准确捕捉市场波动产生的机会，为招商证券带来了稳定收益。

看点九：大力投入IT研发

坚持科技引领，大力推动数字化转型。招商证券表示，2020年信息技术总投入9.94亿元（包含人力支出），同比增长52.22%。

招商证券金融科技创新基金全年立项43个项目，立项金额近1.6亿元，为投资研究、财富管理、客户服务、运营管理、风险管理全面赋能。基于云原生的新一代核心业务系统建设取得阶段性进展，上线“新一代统一柜面系统”，打造标准化、规范化、智能化的柜面业务办理流程，推进运营集中。深化中台能力建设，大力推进数字员工应用，推动数据资产化与产品化，构建BI（Business Intelligence）经营分析支持管理决策。