海通证券被证监会处罚，股价大跌7%，1300亿巨头何去何从？

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作者：市界

3月25日，海通证券开盘便遭下挫，截至收盘报11.09元/股，跌幅6.96%。单日市值蒸发108亿元。

3月24日晚间，海通证券发布公告称，公司、子公司上海海通证券资产管理有限公司(简称“海通资管”)及相关责任人员分别收到了中国证监会上海证监局出具的行政监管措施事先告知书。上海证监局拟对海通证券采取责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告、责令暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月的监督管理措施。

经查，海通证券在业务开展过程中存在以下行为：一是公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响。

二是公司未将相关业务行为纳入全面合规风控体系，合规风控机制存在缺失。

三是公司投资银行业务内部控制存在漏洞，债券承销与资产管理等业务缺少有效隔离，利益冲突审查机制存在缺失。

由于海通资管也存在相似的情况，上海证监局也对海通资管进行了相关处罚。

上海证监局责令海通资管自监督管理措施决定作出之日起12个月内暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问业务、自监督管理措施决定作出之日起6个月内暂停新增私募资产管理产品备案。

据悉，该事件的起因是2020年11月永城煤电旗下债券“20永煤SCP003”债券发生的实质违约行为，当时便引起了市场的广泛关注。一周后，中国银行间市场交易商协会对永城煤电进行了自律调查。调查中发现海通证券及海通资管为其发行债券期间违规提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为。

2021年1月份，银行间市场交易商协会公布的自律处分信息对海通资管予以警告。自律处分显示，海通资管作为相关资产管理计划的投资顾问或管理人，存在两项违规行为，一是通过其作为管理人的相关资产管理计划，协助相关发行人在发行环节购买自己的债券，破坏了市场发行秩序；二是通过作为投资顾问或管理人的相关资产管理计划，协助相关发行人交易自己发行的债券，规避央行第9号公告相关规定。

3月24日，上海证监局对海通证券下发行政监管措施事先告知书。

据Wind数据显示，2020年海通证券作为承销商，共承销了1731只债券，债券承销金额4770.52亿元，排名第六，市场份额为4.75%。其中企业债是海通证券的王牌业务，同业排名第一，市场份额为10.12%。

不过，从2020年以来，海通证券便频频因承销企业债发行受到处罚。

2020年7月19日，中证协发布消息称，关注到包括海通证券在内的八家证券公司，在中核融资租赁公司债券发行招标过程中，存在承销费报价偏低的情况，海通证券启动自律调查。

2020年9月，证监会对海通证券出具了警示函，警示函显示海通证券在保荐天楹股份申请公开发行可转换公司债券过程中，对天楹股份及其子公司涉及重大诉讼标的金额占申请人净资产的比例计算错误，与实际情况存在重大差异等。因此，证监会决定对海通证券及相关责任人韩丽、金天采取出具警示函的行政监督管理措施。

2020年12月30日，海通证券再度收获一张罚单。证监会在调查海通证券保荐四方光电首次公开发行股票并上市过程中，在首次提交的保荐工作报告等材料中未披露四方光电实际控制人熊友辉涉嫌行贿的事项。

如今，再度因为发行债券受罚，作为头部券商，海通证券将如何重塑受损的声誉？

（作者｜市界 池湘，编辑｜李悦）