AI崩盘,美股怎么办
作者：微信文章早晚的事儿
Mark Tilbury，坐拥千万粉丝的油管财经大V，与查尔斯王子同款英音，内容制作的特别精美，甚至还带汉语配音。
他在全民都在谈AI的2026，给大家泼冷水来了，咱们看看他怎么说的：
2000年互联网泡沫破裂前，很多人和今天一样坚信“这次不一样”。结果短短2个月，纳斯达克暴跌近80%，超过一半的互联网公司消失。
如今，AI再次点燃全球资本热情，历史会不会再次重演？在Mark Tilbury来看，这一天快了。
一、似曾相识的狂热
当前，亚马逊、微软、Alphabet、Meta、苹果、特斯拉、英伟达等“七大科技巨头”正展开 AI 军备竞赛，占标普 500 指数约 36%。仅 2025 年，它们的 AI 相关投入就高达 3300 亿美元，超过一些中等国家的 GDP。
全球 AI 支出预计 2026 年达 5000 亿美元，2030 年仅电力等基础资源年支出就可能超过 3 万亿美元。同时，AI 被美中两国视为国家竞争的关键工具，地缘政治进一步推高热度。
二、“AI 资金机器”的隐忧
AI 产业形成了一个高度循环的资金结构：
芯片公司 → 数据中心 → AI 公司 → 再回到芯片公司。
例如：微软向 OpenAI 投入巨额资金，OpenAI 用于支付微软的数据中心服务，微软再购买英伟达芯片，英伟达又反向投资 OpenAI。
这种循环在短期内推高营收与估值，但并不等于真实盈利。英伟达股价自 ChatGPT 发布后上涨约 16 倍，而 OpenAI 仍然持续亏损，AI 商业化能力仍待验证。
三、被忽视的“数据墙”
AI 的高速进步依赖海量数据，但公开数据显示，人类可用的高质量网络内容可能在 2027 年被消耗殆尽。一旦撞上“数据墙”，模型进步可能放缓。真正的突破，可能需要像人类一样从互动中学习，而非单纯“堆数据”。这意味着，市场对线性增长的预期未必成立。
四、AI 泡沫，和当年有什么不同？
AI 确实有实际价值，也存在清晰的盈利路径；但相同之处在于：
估值偏高、收入虚增、国家层面的狂热叙事，以及技术瓶颈的不确定性。
问题不在于“会不会破”，而在于什么时候、以什么方式。
五、普通投资者该怎么做？
Mark Tilbury的三点建议：
持续投资，而非择时：通过定投低成本宽基指数，避免杠杆和负债。泡沫破裂后，长期投资者常常是赢家。
专注提升收入能力：升职、技能、副业，才是熊市中最强的“子弹”。
资产多元化：股票、债券、黄金、房地产、加密资产合理分散，可适当配置股息资产应对低迷期。
泡沫破裂并不意味着世界终结。真正重要的，是在狂热中保持清醒，在波动中活下来，并在下一轮周期到来时，仍然站在牌桌前。
公开账户
两倍做多白银AGQ被我平仓了一大部分，只留下利润在里面跑，没想到竟然快翻一倍了，真是疯狂。
苹果创下了8个交易日连跌的记录，也难怪，这公司在AI赛道上的落后是有目共睹的。
手机卖的还不错，上个月有数据说2025年第四季度苹果手机销量还是反超华为，重新登顶Top1宝座的。
我的两倍做多苹果AAPU曾经一度浮动利润接近10万刀，经过将近两个月的阴跌已经没剩下几个子儿了，加入真的跌到盈亏线我准备把仓位加一倍。
有个好消息，上周我去深圳的时候顺便去了趟香港，把手里那个汇丰的红狮子卡密码重置了一下，并且添加到了ApplePay里面，这样一来，配合汇丰的蓝狮子卡就几乎可以在大陆随意消费了，从此美股的收益不再只是数字，美元、港元、RMB来回折腾的日子结束了。
有这方面需求的盆友如果比较多，我下篇写一下货币出入境的事。
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