AI应用还能进吗?细说AI应用(二)
作者：微信文章今天看到这张图的时候，就放弃操作了。历史上来看，市场总是要让新来的资金交点学费的。在“降温”的背景下，AI应用又集体触发异动监管，围绕这点进行博弈，是右侧选手需要思考的。这超出了我的能力圈。
思考
博弈的部分不谈，在《细说AI应用（一）》后，我想谈谈对“AI应用”板块的认识。
本轮的AI应用可以大体可以拆成两个部分：传媒板块和软件板块。
传媒
传媒的本质是通过内容连接人与信息，它的核心特点围绕“生产-传播-消费”的效率和体验展开。
在互联网时代，内容生产以人工为主，但网络平台（如博客、论坛）降低了内容发布的门槛，使“用户生成内容（UGC）”成为可能，内容产量大幅增加。同时，门户网站和搜索引擎改变了内容传播的方式，从“一对多”的单向传播转向“多对多”的网状传播，扩大了内容的覆盖范围。用户可以通过网络随时获取内容，消费方式从“纸质阅读”转向“电子阅读”。
在移动互联网时代，社交媒体和算法推荐实现了内容的精准推送，根据用户兴趣和行为习惯，将内容推送给目标用户，提升了传播效率。而个性化推荐等AI技术实现了内容的个性化定制，根据用户的历史行为和兴趣，为用户推荐符合其需求的内容，提升了用户的消费体验。移动设备的普及使内容消费更加便捷，用户可以随时随地获取内容，同时可以通过评论、点赞等方式参与内容互动，信息链接更强。
在AI时代，生成式AI（AIGC）技术正在改变了内容生产方式，从文本、图像到视频，均可实现自动化生成，大幅提高生产效率。生成式引擎优化（Generative Engine Optimization，简称GEO）通过优化内容策略，使品牌、产品或服务在AI生成的回答中被优先提及、引用或推荐，从而提升品牌在AI搜索结果中的可见度，有望重新塑造人与信息的链接方式。
对于传媒板块，特别是广告板块，历次技术革命均通过降低内容生产门槛、提升传播效率、拓展消费场景，来不断强化。
软件
软件的本质是通过技术赋能连接人与服务，它的核心价值始终是作为“桥梁”连接人与所需服务，并通过技术赋能提升连接的效率与体验。
在传统软件时代，软件主要以光盘、下载等方式本地安装，软件主要通过命令行或图形界面（GUI）交互，用户需要学习特定的操作技能，交互方式较为繁琐。此时软件主要应用于办公场景（如Word、Excel），功能较为单一。
互联网时代，网页应用和浏览器实现了“所见即所得”的交互方式，用户可以通过点击、拖拽等操作使用软件，提升了交互体验。浏览器和网页应用实现了软件的云端化，用户无需安装即可使用，降低了使用门槛。此时，软件应用场景拓展到社交、娱乐、电商等领域，成为人们生活的重要组成部分。
移动互联网时代，应用商店（如App Store）和移动应用（如支付宝）使软件交付更加便捷，用户可以通过手机随时下载和使用软件。触摸交互和语音交互（如 Siri）使软件交互更加自然，用户可以通过语音指令完成操作，提升了交互的便捷性。此时，软件应用场景进一步拓展到出行、医疗、教育等领域（如滴滴等），实现了“衣食住行”全覆盖。
AI时代，自然语言处理（NLP）和多模态交互（如文本、语音、图像）使软件交互更加智能化，用户可以通过自然语言与软件对话，实现了“动嘴代替动手”的便捷体验。低代码/无代码平台和AI编程工具（如GitHub ）降低了软件开发的成本和门槛，使非技术人员也能开发软件，进一步拓展了软件的终端覆盖范围。软件应用场景向更深层次的智能化拓展，如智能办公、智能医疗，推动了各行业的数字化转型。
To B 软件高壁垒垂直软件依托长期的客户关系和数据积累建立起强大护城河。互联网时代的To B软件以定制化解决方案为核心，为大型客户提供定制化软件（如ERP、CRM），深度参与其采购、生产、销售等环节，通过深度嵌入企业业务流程，形成“流程依赖”壁垒。
移动互联网时代的To B软件向云端化、平台化转型，通过“云+端”模式降低使用门槛，同时通过生态协同强化壁垒。云服务的普及（如SaaS模式）使企业无需本地安装软件，通过浏览器即可使用，降低了中小企业的使用门槛。但这种“便捷性”并未削弱壁垒——反而通过“数据上云”让企业更依赖厂商的云平台（如AWS），因为数据迁移至其他云平台需承担“数据丢失”与“业务中断”风险。
AI时代的To B软件以智能体（Agent）为核心，通过AI技术深化场景应用，形成“知识壁垒+数据闭环”的高壁垒。工业软件的核心是工业知识（如工艺经验、设备参数、管理流程），这些知识通过软件“代码化”后，成为厂商的核心资产。AI智能体需通过企业数据（如生产数据、设备数据）进行训练，形成“数据采集-模型训练-决策优化”的闭环。
为什么说这些？
根据这些常识我们可以知道，在每一轮信息技术革命的浪潮中，这总能率先捕捉技术红利，快速拓展应用场景。从互联网、移动互联网、到AI时代，从元宇宙、云计算、国资云、AIGC、AI Agent，到现在的GEO，AI4S（AI for Science），先传媒、后软件的行情演绎基本没变过。
互联网泡沫的基因决定了，这两个板块都是只进攻，不防守的，是A股板块中最锋利的矛，有行情的时候往往都是一把干到底。
因为一旦证伪就是A杀。
而它能走到哪里，最终取决于宏观环境的流动性。
现在走完了吗？我认为没有，但可预见是的，大震荡不可避免。（演绎的事情交给市场）
除了AI应用，现在还能看什么？
以下包含一些个人主观看法，很主观，并不客观，请谨慎辨别，理性思考。
比起AI应用，我现在更关注原油。
AI应用泡沫的形成与扩张高度依赖的支持，而宏观又和大宗之王原有强相关。AI泡沫更多反映虚拟经济的繁荣，原油价格更多反映实体经济的供需，二者叠加共振，是预期与现实的共振。
所以，交易AI应用，应该是在交易宏观基本面改善的预期。
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