关税再起风波,美丽法案通过初审,美欧资金流出,亚洲市场获得青睐
作者：微信文章标普500指数周五盘中因特朗普对加拿大数字服务税征收决定反应剧烈，一度下跌0.9%，但最终收复大部分失地，收涨0.5%，刷新历史新高至6,173点。罗素指数调整带来237亿成交量，市场关注因美国7月4日休市而缩短的交易周，以及即将发布的关键就业和PMI数据。
🧭 宏观局势｜关税再起风暴，政治与政策双重扰动
特朗普关税战重启，G7税收体系新对垒浮现
加拿大宣布对亚马逊和苹果等公司追溯征收3%数字服务税，特朗普随即中断与加谈，称其为“公然攻击”，威胁将对其商品加征新关税，并考虑启动301条款调查。与此同时，七国集团启动“并行税制”，削弱对美国科技巨头的约束，美国作为交换放弃了报复性899条款。
全球贸易协议冲刺“7月9日关税大限”
美国与中国、欧盟、印度、日本等多国加快谈判节奏。欧盟表示若协议失败，将对美商品加征高达50%关税。特朗普计划在7月9日前对未达成协议国家征收最高25%的惩罚性关税。
“美丽法案”通过初审，财政支出与减税并行
参议院共和党通过特朗普推动的巨额支出法案，保留减税、提高债务上限至5万亿美元、削减社会福利，同时设立乡村医院、国安等新资金池。若最终通过，将改变未来两年美国赤字结构。
美联储人事风波：特朗普再批鲍威尔，利率政策不确定性加剧
特朗普扬言任命“支持加息”的新主席，最快10月更换现任鲍威尔。尽管市场预期年内仍有降息，美联储自身态度依旧偏“克制”。利率预期摇摆为美债与风险资产走势带来新变数。
美国银行业稳健表现
大型银行顺利通过年度压力测试，显示其在经济衰退情景下可承受5500亿美元以上损失，资本充足率远高于监管要求。此举提振市场信心，银行或提高股息与回购力度，美联储7月22日将进一步讨论资本规则，推动监管透明和稳定。
🌏 亚洲动态｜制造承压，消费支撑，中国经济延续“弱复苏”
中国工业利润再跌，通缩压力下政策空间待释放
5月工业利润同比下降9.1%，为年内最大跌幅。价格战拖累汽车、采矿业利润，但家电、设备制造受益补贴保持增长。出口承压下，消费正成为中国政策重点。
荣耀、小米、Shein冲刺IPO，制造企业资本化提速
荣耀计划在A股上市，小米新款YU7电动车大卖，Shein再次寻求赴港IPO。中国制造正从“制造出口”向“资本国际化”跃迁。
⚠️ 企业家建议：关注具有全球消费能力、强供应链与自研芯片能力的中国企业，其出海与资本化路径，将成为全球再通胀预期下的核心受益者。
💻 科技与金融创新｜AI基础设施竞赛升级，Web3金融加速落地
Meta、OpenAI掀起“AI算力军备战”
Meta计划融资近600亿美元建设AI数据中心；OpenAI首次转向谷歌TPU芯片，摆脱对英伟达与微软的过度依赖。算力战背后，是全球科技巨头向底层基础设施纵深的资本扩张。
Nvidia 高管密集减持，AI赛道热中透冷
过去一年内部人减持超10亿美元，本月抛售逾5亿美元，尽管公司业绩强劲，但高估值下的泡沫担忧浮现。
稳定币加速接入全球支付网络
美国与G7虽未就数字税达成一致，但全球税收和支付体系正被稳定币重塑，预计Fiat-backed稳定币将在年底前扩展至主流清算网络。
⚠️ 高净值提示：AI与Web3的融合将重新定义“价值传输基础设施”，建议关注具备算力资产储备或稳定币跨境清算能力的平台型公司。
💼 公司动态｜消费科技并行演进，智能制造再成焦点
特斯拉完成首次无人驾驶送货，开启“智能配送时代”；尽管销售承压，但其自动驾驶出租车项目引领行业标准。
TikTok新买家浮出水面，特朗普称其“非常富有”，仍需中国批准；美中科技博弈仍在持续。
阿里巴巴精简组织架构、开源大模型 Qwen、推出图像生成工具，显示其 AI 与云战略升级。
信达生物国产减肥药马度肽获批，打开高端生物制药国产替代空间，竞争即将白热化。
投资界传奇沃伦·巴菲特近日向比尔及梅琳达·盖茨基金会及旗下四大家族慈善机构捐赠价值60亿美元的伯克希尔·哈撒韦股票，年度捐赠总额已超600亿美元，创下个人慈善生涯新高。巴菲特坚持长期持有伯克希尔13.8%股份，传承遗嘱显示99.5%财产将由子女管理信托基金。
🎯 投资者观察｜波动中寻趋势，结构配置为先
关注全球贸易格局与政策变化：贸易摩擦虽带来波动，但伴随多边谈判推进，优质出口企业及供应链相关标的迎来机会。建议布局受益于贸易协定达成的亚洲优质制造业与高科技产业。
金融体系稳健为资产安全护航：美国银行压力测试显示体系稳健，为市场稳定添砖加瓦。可关注优质银行股及其股息回购机会，优化投资组合收益。
财富传承与公益结合日益重要：沃伦·巴菲特的慈善行动提醒高净值客户，财富不仅是资产增值，更是家族责任与社会影响力的体现。可考虑设立家族信托或慈善基金，实现财富与价值的双重传承。
📚 每日投资知识：什么是“301条款调查”？
“301条款”是指美国《1974年贸易法》第301条，赋予美国贸易代表权力，可以调查其他国家是否存在“不公平贸易行为”，包括知识产权侵权、市场准入限制、强制技术转让等。若调查结果成立，美国可采取单边制裁措施，如加征关税、限制投资等。301调查常是贸易战的起点，意味着地缘风险上升、产业链重新配置，需重点关注受影响行业的风险敞口与替代机会。
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