2024“一带一路”基建指数国别报告--老挝
作者：微信文章为帮助各方更好了解“一带一路”共建国家基建政策，把握行业发展走势、市场竞争环境及大项目进展等情况，承包商会联合中国出口信用保险公司，发布新一期《“一带一路”共建国家基础设施发展指数报告》(国别篇)，聚焦30个重点国别，分析基建发展宏观环境、行业特征并提出市场开发建议。相关报告将在承包商会微信公众号和CHINCA书架陆续发布，欢迎各界读者关注。
老挝人民民主共和国
The Lao People’s Democratic Republic
国家基本信息
观点聚焦:
1.根据“一带一路”基础设施发展指数，2024年老挝基础设施发展指数得分为118，在“一带一路”共建国家中排名第23位，与上一年相差不大。
2.老挝政府2023年发布《第八个五年国家社会经济发展计划》，大力推动基础设施建设，增加公共投资，并鼓励私人资本参与。
3.老挝积极推动房建领域发展，房建市场增长势头强劲，有望成为东南亚建筑业增长速度最快的国家。
4.政府鼓励发展可再生能源发电，并积极改善输配电设施，未来以水电、太阳能为主的可再生能源发电和输配电设施将持续受到关注。
5.老挝政府加大对公路和铁路建设的投资，以改善交通网络和提高运输效率。公路、铁路领域的升级与新建将成为交通运输基础设施领域发展的主要驱动力。
老挝拥有丰富的自然资源和独特的地理位置优势，是东南亚地区的重要经济体，基础设施建设潜力巨大。老挝政府发布《第八个五年国家社会经济发展计划》，明确提出要加强基础设施建设，促进区域联通，推动经济增长和社会发展。2023年5月，中老两国签订《中老经济合作框架协议》，旨在深化两国在基础设施建设、能源开发、农业现代化等多个领域的合作。老挝政府欢迎中资企业参与其基础设施项目，共同推动“一带一路”倡议与老挝国家发展战略的有效对接。
01宏观环境分析
政治环境方面，老挝人民革命党长期执政，政府积极回应民众关切，提高人民生活水平，推动社会经济发展计划，在维护国内稳定和促进经济发展方面发挥着关键作用。经济环境方面，老挝政府高度重视经济现代化和多元化，积极推动经济结构的转型、数字经济和绿色经济发展，以适应全球经济的新趋势。老挝央行采取了适度宽松的货币政策，以促进经济增长，稳定物价。据EIU预测，2024年老挝经济实际增长率将达到4.2%。营商环境方面，老挝政府推出了一系列财政和税收改革措施，优化财政管理，提高税收效率，希望提高公共财政的透明度和可持续性，以提振投资者信心。
02基础设施行业特征分析
房建领域，老挝政府通过实施宏观经济政策和提供支持，推动房建产值持续增长，预计在2023-2028年间年复合增长率将达到6.1%。电力能源领域，凭借丰富的水资源和良好的气候条件，老挝大力发展水电和太阳能发电，政府积极推动可再生能源项目，以保障国家能源供应的稳定性和安全性。交通运输领域，老挝政府正加大对公路和铁路建设的投资，以改善交通网络建设、提高运输效率，并为区域互联互通和经济增长提供支持。
（一）建筑行业呈现积极增长态势，政府投资持续增加
房建领域前景向好，工业建筑成为新的增长点。得益于政府的持续投资和战略规划，近些年老挝房建产值实现积极增长。根据亚洲开发银行的数据，2023年老挝房建领域同比增长6.2%，从长期来看，政府的利好经济政策和对房建领域的支持，将有助于维持该行业的增长势头。亚洲开发银行预计，2023-2028年间，老挝房建领域产值的年复合增长率将达到6.1%，老挝房建市场将成为东南亚增长最快的市场之一。与此同时，老挝政府积极推动国家经济多元化和工业化，根据《第八个五年国家社会经济发展计划》要求，预计会有更多制造业和轻工业项目落地，这将为房建领域带来新的增长机遇。此外，老挝政府大力推动工业园区以及连接泰国、中国等邻国的交通线建设，为国内外企业提供发展平台，进一步催生工业建筑需求。
图1 2019-2028年老挝房建领域产值变化情况
数据来源：Fitch Solutions。
表1 2024年房建领域项目（部分）
数据来源：Fitch Solutions。
中资企业积极拓展业务板块。近年来，在“一带一路”倡议的推动下，老挝的房建市场吸引了大量来自中国的投资。中国有色金属工业第六冶金建设公司、亚钾国际投资股份有限公司、上海宝冶集团有限公司、中国电力建设集团等企业通过投资、收购、项目开发等不同形式不断扩大在老挝的房建业务，中老双方在房建领域的合作也不断深化。中资企业在老挝房建领域的投资和合作，不仅促进了老挝的基础设施建设和经济发展，也加深了两国之间的经贸联系。未来，随着合作的不断深化，两国在房建领域的合作有望取得更多成果。
表2 2023年房建领域中资企业参与项目（部分）
数据来源：中国对外承包工程商会，公开资料整理。
（二）可再生能源发展势头强劲，水电和太阳能引领增长
可再生能源蓬勃发展，水电、太阳能前景广阔。凭借丰富的水资源和适宜的气候条件，老挝成为东南亚地区可再生能源开发的重要国家。根据BMI的报告，老挝的可再生能源装机容量和发电量持续增长，尤其是水电和太阳能领域。老挝拥有湄公河等多条重要河流，为水电站的建设提供了天然条件，政府已经规划并实施了南俄五水电站、南立水电站等多个大型水电站项目，以满足国内外日益增长的电力需求。此外，老挝还积极推动跨境电力贸易，将富余的水电资源出口到泰国、越南和中国等邻国。老挝南部地区太阳能资源丰富，为太阳能发电项目提供了良好的开发条件。政府对太阳能项目给予一定的政策支持和激励，吸引了包括中国在内的多国企业投资建设太阳能发电厂，太阳能发电在老挝也呈现出快速增长的趋势。
图2 2000-2030年老挝国内能源发电量结构占比
数据来源：Fitch Solutions。
图3 2015-2030年老挝国内非水电可再生能源发电量结构占比
数据来源：Fitch Solutions。
输配电设施建设亟待升级改造。目前，老挝的输配电基础设施尚不能满足能源输送需求，边远地区还存在电力供应不稳定等问题。为扩大电网覆盖范围、提高配电网络效率及可靠性，政府制定相关投资计划，提供税收优惠、财政补贴和贷款便利化等激励措施，并推动与邻国电网互联互通，增强区域能源市场整合以实现跨区域调配电源，满足新增用电负荷需求。同时，政府探索公私合营（PPP）模式，鼓励私营部门参与输配电设施建设投资和运营。随着相关计划落地实施，老挝输配电网络有望得到大幅改善。
中资企业在可再生能源领域作用凸显。近年来，中国能源建设集团有限公司、中国水电基础局有限公司、云南能源投资股份有限公司、中国电力建设集团有限公司等企业通过投资、建设、运营等不同形式持续参与在老挝的电力业务，陆续在老挝建设了多个水电站和太阳能发电厂，仅2023年中资企业在老挝新签的新能源项目就超过9个。未来随着全球能源转型的推进及双边基建政策的对接，预计未来两国在电力领域的合作将进一步加强。
表3 2023年电力行业中资企业参与项目（部分）
数据来源：中国对外承包工程商会，公开资料整理。
（三）交通基础设施建设需求较为迫切，中资企业机遇广泛
交通基础设施建设发展空间较大，公路和铁路成为重点建设领域。老挝交通基础设施建设相对滞后，具有巨大的发展潜力和改善空间。根据亚洲开发银行的数据，老挝公路总里程约为6万公里，公路运输承担了老挝大部分的货运和客运任务，但铺设路面的比例较低，且道路质量参差不齐，亟需改善和升级。此外，老挝铁路网络尚处于起步阶段，目前仅有一段连接泰国和中国的铁路线。为促进国家经济发展和区域互联互通，根据老挝《第八个五年国家社会经济发展计划》，政府计划在未来几年内加大对公路和铁路等交通基础设施的投资。公路方面，老挝正通过国际合作和外资引入，推进主要国道的升级改造以及高速公路的建设，其中万象-博登高速公路已在规划中，项目建成后将大幅增加整体公路体系运输力量。铁路方面，政府积极推动高速铁路网络建设以提升铁路运输的效率和覆盖范围，同时还计划与泰国建设高速铁路连接项目，以减少运输成本、增加与泰国等邻国的贸易往来，推动“陆锁国”变“陆联国”。
表4 2023年交通行业项目（部分）
数据来源：Fitch Solutions数据库。
中资企业在交通基础设施领域参与度较高。随着“一带一路”倡议的深入推进，中老两国的合作日益紧密。中资企业在公路、铁路建设等方面具有丰富的经验和技术优势，已在老挝承建了多个重要项目。中老铁路的建成通车，不仅提升了老挝的铁路运输能力，也为区域互联互通做出了积极贡献。此外，中资企业还参与了老挝国内停车场建设项目以及公路维护项目等，进一步增强了中资企业在老挝交通基础设施领域的竞争力。
表5 2023年交通行业中资企业参与项目（部分）
数据来源：中国对外承包工程商会，公开资料整理。
03市场开发建议
聚焦热门领域，敏锐捕捉合作契机。老挝当前交通与电力基础设施尚显滞后，严重制约了其经济社会的快速发展，相关领域具有较大的提升空间。加之政府在基础设施建设方面的积极作为，公布了《第八个五年国家社会经济发展计划》，将交通运输和能源转型作为重点发展方向，未来基础设施行业展现出巨大的发展潜力。建议中资企业精准定位，优先布局老挝的交通与能源领域，通过前瞻性的战略规划与高效的项目执行，抢占市场先机，共享老挝发展红利。
警惕政策、法律和经济风险，制定风险管理策略。老挝的法律体系尚在发展中，政策变动可能影响项目执行。例如，土地租赁和外籍劳工管理的法规可能会对外国投资者的运营造成影响。同时，老挝财政能力有限，外汇管理制度严格，可能对资金流动造成限制。此外，老挝的劳动力市场和基础设施建设可能面临挑战，如技术工人短缺和物流成本高昂。因此，中资企业应充分评估政策、法律和经济风险，制定相应的风险管理措施，以确保投资项目的顺利进行和成功实施。
续写中老友好篇章，共绘合作新蓝图。随着中老两国政府不断深化在基础设施领域的合作，一系列旗舰项目正如火如荼地展开。同时，中老两国在金砖国家等多边合作框架下的机制建设日益加强，为两国合作增添了新的活力。亚洲基础设施投资银行等国际金融机构对老挝基础设施项目的支持，将进一步激发老挝基建市场的潜力，为中老企业合作开辟更多元化的融资渠道。因此，建议中资企业把握中老合作新机遇，积极拓展在老挝的交通基础设施、绿色能源等关键领域的投资与合作，为老挝经济社会发展注入强劲动力。
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内容来源 | 战略与咨询部
排版制作 | 黄涛编审 | 操敏
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